Genom att utnyttja vattenkraft från näraliggande sjösystem via fördämningen Hälltorpssjön kunde bland andra Göteborgsköpmannen Alexander Keiller bygga Ahlafors spinneri, som stod färdigt 1855. Verksamheten ombildades 1888 till Ahlafors Nya Spinneri A/B. Bland disponenterna på fabriken fanns bland andra Wilhelm Freding, vars namn i samhället fortlever i Fredings väg. Spinneriverksamheten upphörde 1966. I de gamla lokalerna finns bland annat sedan 1996 mikrobryggeriet Ahlafors Bryggerier. För att få ner priserna på livsmedel bildades i början av 1900-talet Ahlafors Arbetares Handels-Aktiebolag, som en av föregångarna till Konsum. År 1970 växte orten ihop med stationssamhället Nol och bildade en gemensam tätort som 1990 växte samman med Nödinge, då tätorten fick namnet Nödinge-Nol.